Vào đêm chủ nhật ngày 15.8.1971, từ Phòng Bầu dục, Tổng thống Mỹ Richard Nixon đã cắt ngang mọi chương trình truyền hình ăn khách để đưa ra quyết sách mới về kinh tế. Trong một quyết định quan trọng mà ảnh hưởng của nó sẽ kéo dài đến tận ngày nay, ông Nixon tuyên bố đình chỉ quy đổi USD ra vàng.
Thời điểm đó Idol của tôi là Ray Dalio mới 23 tuổi, khi đó các lý thuyết bơm tiền, hút tiền còn chưa được phổ biến, cũng ngây thơ y hệt tôi khi cho rằng cổ phiếu sẽ sập.
Ngày hôm sau ông đã chứng kiến sự tăng trưởng của thị trường trong sự bất ngờ, lần đầu tiên ông được chứng kiến sự tăng giá của tài sản tài chính với khả năng in tiền vô hạn, không còn bị hạn chế vào vàng nữa.
Nếu Ray Dalio còn chưa hiểu về mối quan hệ tỷ giá, lãi suất và thị trường tài chính thì tôi tin chắc khá nhiều VWA ở đây cũng cảm thấy khó khăn khi hàng loạt vấn đề liên tục xảy ra khi FED tăng lãi suất nhanh và mạnh trong thời gian gần đây.
Chính vì vậy trước khi bàn về tỷ giá USD/VND và Việt Nam, chúng ta cần hiểu những điểm cơ bản
1- Lý thuyết cân đối lãi suất : Interest Rate Parity, nôm na là đồng tiền nào có lãi suất cao hơn sẽ lên giá, đơn giản là tụi trader nó sẽ vay tiền lãi suất thấp, bán đi và mua tiền có lãi suất cao, chính vì vậy nếu lãi suất không tăng thì chúng nó càng vay càng bán làm tỷ giá đi xa vô cùng.
2- Hiểu về sự liên kết giữa Vàng và USD đã chấm dứt, chỉ còn là Fiat Money nên đồng tiền nào được sử dụng nhiều, chấp nhận nhiều sẽ có sức mạnh khi cần thay đổi
- Hiểu kĩ về bộ ba bất khả thi, phần này khó nên trước mình cũng đã có một clip chi tiết ở đây https://youtu.be/iPQBsuqCtAI
Hiểu 3 điểm cơ bản đó thì áp dụng vào tình hình Việt Nam, chúng ta sẽ thấy cái vấn đề 2023 thực sự phải đối mặt là gì 😉 vì nghiên cứu cho thấy sự mạnh lên của USD sẽ tương quan âm với tăng trưởng của các quốc gia đang phát triển, hệ số đâu đó hơn -0.5.
